Пять направляющих шагов теории ограничений систем: проблемы применения в стратегическом анализе
DOI:
https://doi.org/10.22394/1726-1139-2020-6-97-109Ключевые слова:
реальный опцион, system constraints, strategy, invest project, real optionАннотация
Цель. Цель исследования состояла в оценке применимости в стратегическом анализе подхода, известного как пять направляющих шагов теории ограничений систем. Методы. Использованы методы детерминированного факторного анализа и финансовой математики, в частности, методы оценки реальных опционов.Результаты. Показано, что в некоторых ситуациях увеличение рыночной добавленной стоимости бизнеса может достигаться только рядом инвестиционных проектов, приводящих к последовательному снятию ограничений и созданию положительных синергетических эффектов, а также к появлению реальных опционов. В таких ситуациях оценка отдельных проектов без учета последующих планируемых и возможных стратегических преобразований может вводить в заблуждение относительно их ценности.Выводы. Основным объектом оценки в стратегическом анализе должна быть стратегия как ряд будущих преобразований с учетом порождаемых ими реальных опционов. Поэтому оценка проектов отдельных стратегических преобразований в последовательности, предписываемой теорией ограничений систем, может приводить к занижению их ценности и необоснованному отклонению. Вместе с тем, использование теории ограничений систем страхует от инвестирования в проекты, не приводящие к ослаблению или снятию в стратегической перспективе ограничений бизнеса.Скачивания
Библиографические ссылки
Балашова Е. С. Современные модели ресурсного менеджмента промышленного предприятия // Информационно-управляющие системы. 2015. Т. 74. № 1. С. 105-111.
Детмер У. Теория ограничений Голдратта: Системный подход к непрерывному совершенствованию. М.: Альпина Паблишер, 2017.
Детмер У., Шрагенхайм Э. Производство с невероятной скоростью: улучшение финансовых результатов предприятия. М.: Альпина Паблишер, 2009.
Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Проспект, 2017.
Корбетт Т. Управленческий учет по ТОС. Киев: НiД, 2009.
Лич Л. Вовремя и в рамках бюджета: Управление проектами по методу критической цепи. М.: Альпина Паблишер, 2017.
Хайруллина М. В., Кислицына О. А., Чуваев А. В. Непрерывное улучшение производственной системы промышленного предприятия: показатели и модель оценки // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2015. Т. 233. № 6. С. 81-90.
Шрагенхайм Э. Управленческие дилеммы. Теория ограничений в действии. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
Bragg S. M. Throughput Accounting. A Guide to Constraint Management. Hoboken: John Wiley and Sons, 2007.
Chaudhari C. V., Mukhopadhyay S. K. Application of Theory of Constraints in an integrated poultry industry // International journal of production research. 2003. Vol. 41. N 4. P. 799-817.
Dias R. M.F., Silva L. D., Tenera A. Application of a Proposed TLS Model in a Lean Productive System // Independent Journal of Management and Production. 2019. Vol. 10. № 1. P. 76-100.
Fischer S. Call Option Pricing When the Exercise Price is Uncertain, and the Valuation of Index Bonds // Journal of Finance. 1978. Vol. 33. N 1. P. 169-176.
Goldratt E. It's Not Luck. Great Barrington, The North River Press, 1994.
Goldratt E. The Haystack Syndrome: Sifting Information Out of the Data Ocean. Croton-on-Hudson: The North River Press, 1990.
Goldratt E., Cox J. The Goal. A Process of Ongoing Improvement. Great Barrington: The North River Press, 2004.
Goldratt E., Schragenheim E., Ptak C. Necessary but not Sufficient. Great Barrington: The North River Press, 2000.
Gundogar E., Sari M., Kokcam A. H. Dynamic bottleneck elimination in mattress manufacturing line using theory of constraints // Springerplus. 2016. Vol. 5. URL:https://doi.org/10.1186/s40064-016-2947-1 (дата обращения: 24.07.2019).
Gupta M., Boyd L. An Excel-based dice game: an integrative learning activity in operations management // International Journal of Operations and Production Management. 2011. Vol. 31. N 6. P. 608-630.
Gupta M. C., Sahi G. K., Chahal H. Improving market orientation: the theory of constraints-based framework // Journal of Strategic Marketing. 2013. Vol. 21. N 4. P. 305-322.
Margrabe W. The Value of an Option to Exchange One Asset for Another // Journal of Finance. 1978. Vol. 33. N 1. P. 177-186.
Mokgatlha S., Kadama F. K. Constraints in the pharmaceutical supply chain to clinics in the Mafikeng area, South Africa // WIT Transactions on Ecology and the Environment. 2018. Vol. 226. P. 449-457.
Perez-Campdesuner R., Perez-Pravia M., Sanchez-Rodriguez A. et al. Application of a Methodology Based on the Theory of Constraints in the Sector of Tourism Services // Journal of Industrial Engineering and Management. 2017. Vol. 10. N 1. P. 7-27.
Petrochenko M. V., Velichkin V. Z., Kazakov Y. N. et al. Reliability assessment of the construction schedule by the critical chain method // Magazine of Civil Engineering. 2018. Vol. 81. N 5. P. 25-31.
Pretorius P. Introducing in-between decision points to TOC's five focusing steps // International Journal of Production Research. 2014. Vol. 52. N 2. P. 496-506.
Puche J., Ponte B., Costas J. et al. Systemic approach to supply chain management through the viable system model and the theory of constraints // Production Planning and Control. 2016. Vol. 27. N 5. P. 421-430.
Sproull B. Maximizing Profits through the Integration of Lean, Six Sigma and the Theory of Constraints. New York: Productivity Press, 2009.
